אם צברתם הון פנוי ואתם מחפשים אפיק חיסכון והשקעה יעיל מבחינת מס לקראת גיל הפרישה, תיקון 190 הוא אחד הכלים המוכרים והאטרקטיביים בשוק הפיננסי בישראל. תיקון 190 לפקודת מס הכנסה מאפשר להפקיד כספים פרטיים לתוך קופת גמל ייעודית, ליהנות ממיסוי מופחת על הרווחים, ובמקרים מסוימים אף למשוך את הכסף כקצבה הפטורה ממס. במדריך זה נסביר מהי קופת גמל בתיקון 190, למי היא מתאימה, מה היתרונות והשיקולים, וכיצד לבדוק אם המסלול הזה נכון עבורכם.
מה זו קופת גמל בתיקון 190?
קופת גמל תיקון 190 היא קופת גמל שאליה מפקידים כספים פרטיים — כלומר כסף שכבר שולם עליו מס (הון פנוי), ולא הפקדות שכר שוטפות. הכסף מנוהל בשוק ההון במגוון מסלולי השקעה, בדומה לקרן השתלמות או לקופת גמל להשקעה, אך עם מאפייני מיסוי ייחודיים שנקבעו בתיקון 190 לפקודת מס הכנסה משנת 2012.
בניגוד לקופת גמל "קלאסית" המיועדת לחיסכון פנסיוני שוטף, כאן מדובר בעיקר בכלי לניהול הון קיים: השקעת הון פנוי בסביבת מיסוי נוחה, עם אפשרות להוון את הכסף בעתיד לקצבה חודשית.
למי מתאים תיקון 190?
המסלול אינו מתאים לכולם, והוא בנוי בעיקר עבור אוכלוסייה ממוקדת:
- בני 60 ומעלה — היתרון המשמעותי ביותר, משיכה הונית בכל עת, מותנה בגיל 60 ובקיומה של קצבה פנסיונית מזערית.
- בעלי הון פנוי — משפחות ויחידים עם סכומים נזילים (ירושה, מכירת נכס, פיצויים או חיסכון מצטבר) המחפשים אלטרנטיבה לפיקדון בנקאי או לתיק השקעות ממוסה.
- מי שמתכנן העברת הון בין-דורית — בזכות יתרונות המיסוי במקרה פטירה.
אם אתם בתחילת הדרך התעסוקתית או זקוקים לכסף לטווח קצר, ייתכן שאפיקים אחרים מתאימים יותר. בכל מקרה כדאי לשלב את ההחלטה במסגרת תכנון פרישה כולל ולא כצעד מבודד.
מיסוי תיקון 190: היתרון המרכזי
הסיבה המרכזית לפופולריות של המסלול היא מיסוי תיקון 190 המופחת. בתיק השקעות רגיל, מס רווחי הון עומד על 25% על הרווח הריאלי (בניכוי אינפלציה). לעומת זאת, במשיכה הונית מקופת גמל בתיקון 190, המס הוא 15% על הרווח הנומינלי — כלומר ללא הצמדה למדד.
בתקופות של אינפלציה נמוכה, מס נומינלי של 15% נמוך משמעותית ממס ריאלי של 25%, מה שמותיר בידיכם רווח גדול יותר. בנוסף, הכספים נהנים מדחיית מס: כל עוד הכסף בקופה ואינו נמשך, הרווחים אינם ממוסים וממשיכים לצבור תשואה (אפקט הריבית-דריבית).
מסלול הקצבה המוכרת
יתרון נוסף ובולט הוא מסלול הקצבה מוכרת. במקום למשוך את הכסף כסכום חד-פעמי, ניתן להוון את הקופה לקצבה חודשית לכל החיים. קצבה זו, הנובעת מכספים שכבר מוסו, מוגדרת כ"קצבה מוכרת" ולרוב פטורה ממס הכנסה כמעט במלואה. כך נהנים מהכנסה חודשית קבועה ויציבה ללא ניכוי מס, יתרון שמשתלב היטב עם פטור ממס בגיל פרישה.
נזילות וגמישות
שאלת הנזילות מהותית לפני כל החלטה. אלה הכללים העיקריים:
- גיל 60 ומעלה + קצבה מזערית — ניתן למשוך את הכספים כסכום הוני בכל עת, בכפוף למס של 15% על הרווח.
- מתחת לגיל 60 — משיכה אפשרית, אך עלולה להיחשב "משיכה שלא כדין" ולהתחייב במס גבוה (35% ומעלה), ולכן בדרך כלל אינה כדאית.
- אפשרות לקצבה — מגיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה מוכרת חודשית.
חשוב לזכור שהכספים מושקעים בשוק ההון, ולכן הנזילות אינה "מיידית" כמו חשבון עו"ש — מימוש בפועל אורך מספר ימי עסקים.
שיקולים, סיכונים ומגבלות
לצד היתרונות, יש לשקול בכובד ראש גם את הנקודות הבאות:
- סיכוני שוק — הכסף חשוף לתנודתיות בשוק ההון; אין הבטחת תשואה, וייתכנו אף הפסדים בטווח הקצר.
- דמי ניהול — קיימים דמי ניהול מהצבירה (ולעיתים מהפקדה) שיש להשוות בין הגופים ולנהל עליהם משא ומתן.
- תלות בסביבת האינפלציה — יתרון המס הנומינלי מצטמצם כאשר האינפלציה גבוהה.
- תנאי גיל וקצבה — היתרונות המלאים מותנים בגיל 60 ובקיומה של קצבה פנסיונית מזערית.
- שינויי חקיקה — כללי המיסוי וההטבות עשויים להשתנות בעתיד.
צ'קליסט: האם תיקון 190 מתאים לכם?
סמנו לעצמכם — ככל שעניתם "כן" על יותר סעיפים, כך גדל הסיכוי שהמסלול מתאים עבורכם:
- האם אתם בני 60 ומעלה (או מתקרבים לגיל זה)?
- האם בידיכם הון פנוי שאינו מיועד לשימוש מיידי?
- האם אתם מקבלים, או צפויים לקבל, קצבה פנסיונית מזערית?
- האם אתם מעוניינים בהשקעה לטווח בינוני-ארוך עם יתרון מס?
- האם חשובה לכם אפשרות להעברת הון ליורשים בתנאי מס נוחים?
אם רוב התשובות חיוביות, כדאי לבחון את המסלול לעומק ולבנות אותו כחלק מתמונה פיננסית רחבה.
שאלות נפוצות
מה ההבדל בין תיקון 190 לקופת גמל להשקעה?
שני האפיקים מיועדים להשקעת הון פנוי, אך תיקון 190 מתאים בעיקר לסכומים גדולים ומציע מס נומינלי מופחת (15%) במשיכה הונית מגיל 60 — לצד נזילות מוגבלת לפני גיל זה. קופת גמל להשקעה נזילה בכל גיל (במס של 25% ריאלי) אך כפופה לתקרת הפקדה שנתית. שני המסלולים מאפשרים קצבה פטורה ממס מגיל 60.
כמה כסף צריך כדי לפתוח קופת גמל בתיקון 190?
אין סכום מינימום אחיד הקבוע בחוק, אך בפועל רוב הגופים דורשים הפקדה מינימלית (לעיתים עשרות אלפי שקלים ומעלה) כדי שהמסלול יהיה כדאי מבחינת דמי ניהול ויתרון מס. המסלול מכוון בעיקר לסכומים משמעותיים.
מה קורה לכסף במקרה פטירה?
זהו אחד היתרונות הבולטים: בפטירה לפני גיל 75 היורשים יכולים לקבל את הכספים בפטור ממס, ולאחר גיל 75 חל מס מופחת של 15% על הרווחים בלבד. מדובר בכלי יעיל להעברת הון בין-דורית, אך חשוב לוודא מראש את הגדרת המוטבים בקופה.
האם המס באמת רק 15%?
במשיכה הונית מגיל 60 ובכפוף לתנאים, המס הוא 15% על הרווח הנומינלי. אם בוחרים במסלול הקצבה המוכרת, הקצבה לרוב פטורה ממס כמעט לחלוטין. לעומת זאת, משיכה לפני גיל 60 וללא עמידה בתנאים עלולה לגרור מס גבוה בהרבה.
גילוי נאות: המידע במאמר זה הוא כללי ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס, שיווק פנסיוני או המלצה לפעולה כלשהי. כל החלטה פיננסית מצריכה בחינה אישית של נתוניכם בידי בעל רישיון מתאים, ואין באמור כדי להחליף ייעוץ אישי המתחשב בנסיבותיכם הספציפיות.